The following table summarizes the warrant activity for the years ending December 31, 2013, 2012 and 2011:
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Issued With / For |
Exercise Price |
Warrants Outstanding January 1, 2011 |
2011 Warrants Issued |
2011 Warrants Exercised |
2011 Warrants Amended |
Warrants Outstanding December 31, 2011 |
2012 Warrants Issued |
2012 Warrants Exercised |
2012 Warrants Surrendered |
2012 Warrants Expired |
Warrants Outstanding December 31, 2012 |
2013 Warrants Issued |
2013 Warrants Exercised |
2013 Warrants Expired |
IPO Adjustments (E) |
Warrants Outstanding December 31, 2013 |
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Non-Derivative Warrants: |
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Financing |
$ | 10.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 243,334 | 243,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Financing |
14.10 | 12,411 | — | (3,546 | ) | — | 8,865 | — | (2,482 | ) | — | (6,383 | ) | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Financing |
15.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 436,079 | 436,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Debt Guarantee |
4.00 | — | — | — | 228,288 | 228,288 | — | — | — | — | 228,288 | — | (54,000 | ) | — | — | 174,288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Debt Guarantee |
10.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 237,500 | 237,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Debt Guarantee |
15.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 585,645 | 585,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Series A Pref. Stock |
10.75 | 30,000 | — | — | — | 30,000 | — | (30,000 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Series A Pref. Stock |
14.10 | 89,214 | — | — | — | 89,214 | — | (18,616 | ) | — | (5,269 | ) | 65,329 | — | (29,868 | ) | (35,461 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Consulting |
10.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 29,138 | 29,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 12.38F | 131,625 | — | (3,546 | ) | 228,288 | 356,367 | — | (51,098 | ) | — | (11,652 | ) | 293,617 | — | (83,868 | ) | (35,461 | ) | 1,531,696 | 1,705,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Derivative Warrants: |
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Series A Pref. Stock |
4.00 A | 7,325 | — | — | — | 7,325 | — | (3,812 | ) | — | (3,513 | ) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Financing |
10.00B | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 60,000 | 60,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Financing |
25.00 B | — | 60,000 | — | — | 60,000 | — | — | — | — | 60,000 | — | — | — | (60,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Financing |
42.50 BCD | — | 42,353 | — | — | 42,353 | 189,117 | — | (156,176 | ) | — | 75,294 | — | — | — | (75,294 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Financing |
42.50 AD | — | — | — | — | — | 54,314 | — | — | — | 54,314 | 2,941 | — | — | (57,255 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Financing |
42.50 ACD | — | — | — | — | — | 120,865 | — | — | — | 120,865 | 6,471 | — | — | (127,336 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Debt Guarantee |
10.00A | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 12,500 | 12,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Debt Guarantee |
25.00 A | 228,288 | — | — | (228,288 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Debt Guarantee |
25.00 ACD | 212,000 | — | — | — | 212,000 | — | — | — | — | 212,000 | — | — | — | (212,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Debt Guarantee |
25.00 AD | 100,000 | — | — | — | 100,000 | — | — | — | — | 100,000 | — | — | — | (100,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Debt Guarantee |
32.45 AC | — | 40,000 | — | — | 40,000 | — | — | — | — | 40,000 | — | — | — | (40,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Debt Guarantee |
42.50 ACD | — | — | — | — | — | 75,392 | — | (37,000 | ) | — | 38,392 | — | — | — | (38,392 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Debt Guarantee |
42.50 BCD | — | — | — | — | — | 37,000 | — | — | — | 37,000 | — | — | — | (37,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Series B Pref. Stock |
10.00B | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (34,034 | ) | — | 52,464 | 18,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Series B Pref. Stock |
25.00 B | 52,464 | — | — | — | 52,464 | — | — | — | — | 52,464 | — | — | — | (52,464 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Consulting |
10.00B | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 200 | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Consulting |
12.50A D | 4,030 | — | — | — | 4,030 | — | — | — | — | 4,030 | — | — | — | (4,030 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Consulting |
14.10A D | 10,000 | — | — | — | 10,000 | — | — | — | — | 10,000 | — | — | — | (10,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Consulting |
25.00B D | — | 200 | — | — | 200 | — | — | — | — | 200 | — | — | — | (200 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Consulting |
25.00AD | — | 4,000 | — | — | 4,000 | — | — | — | — | 4,000 | — | — | — | (4,000 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 10.00F | 614,107 | 146,553 | — | (228,288 | ) | 532,372 | 476,688 | (3,812 | ) | (193,176 | ) | (3,513 | ) | 808,559 | 9,412 | (34,034 | ) | — | (692,807 | ) | 91,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| $ | 12.26F | 745,732 | 146,553 | (3,546 | ) | — | 888,739 | 476,688 | (54,910 | ) | (193,176 | ) | (15,165 | ) | 1,102,176 | 9,412 | (117,902 | ) | (35,461 | ) | 838,889 | 1,797,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| A | These warrants are subject to fair value accounting and contain exercise price and number of share adjustment features. See Note 13. |
| B | These warrants are subject to fair value accounting and contain an exercise price adjustment feature. See Note 13. |
| C | On February 11, 2013, these warrants held by John Pappajohn were amended to limit the adjustment feature(s) to $15.00 per share in an initial public offering (totaling 530,022 warrants). |
| D | The exercise price and/or number of share adjustment features of these warrants expired and are no longer subject to fair value accounting after our initial public offering. |
| E | On April 10, 2013 the Company completed the IPO at $10.00 per share. The shares of common stock issuable upon the exercise of warrants outstanding as of April 10, 2013 increased by 838,889 shares and the exercise prices of 1,656,860 warrants were adjusted as a result of the share and exercise price adjustment features described above. |
| F | Weighted average exercise prices are as of December 31, 2013. |