RED HAT INC | 2013 | FY | 3

NOTE 18—Assets and Liabilities Measured at Fair Value on a Recurring Basis

The following table summarizes the composition and fair value hierarchy of the Company’s financial assets and liabilities at February 28, 2013 (in thousands):

 

     As of
February 28,
2013		     Quoted Prices  In
Active Markets
for Identical
Assets (Level 1)		      Significant
Other
Observable
Inputs (Level 2)		     Significant
Unobservable
Inputs (Level 3)		  

Assets:

          

Money markets (1)

    $ 143,680      $ 143,680       $ —        $ —     

Available-for-sale securities (1):

          

Interest-bearing deposits

      123,518        —           123,518        —     

Commercial paper

      54,483        —           54,483        —     

U.S. agency securities

      359,993        —           359,993        —     

Corporate securities

      312,691        —           312,691        —     

Foreign government securities

      26,869        —           26,869        —     

Equity securities (1)

      274        274         —          —     

Foreign currency derivatives (2)

      280        —           280        —     

Liabilities:

          

Foreign currency derivatives (3)

      (219 )      —           (219 )      —     
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total

    $ 1,021,569      $ 143,954       $ 877,615      $ —     
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

(1) Included in either cash and cash equivalents or investments in debt and equity securities in the Company’s Consolidated Balance Sheet at February 28, 2013 in addition to $296.9 million of cash.
(2) Included in Other current assets in the Company’s Consolidated Balance Sheet at February 28, 2013.
(3) Included in Accounts payable and accrued expenses in the Company’s Consolidated Balance Sheet at February 28, 2013.

The following table summarizes the composition and fair value hierarchy of the Company’s financial assets and liabilities at February 29, 2012 (in thousands):

 

     As of
February 29,
2012		     Quoted Prices  In
Active Markets
for Identical
Assets (Level 1)		      Significant
Other
Observable
Inputs (Level 2)		     Significant
Unobservable
Inputs (Level 3)		  

Assets:

          

Money markets (1)

    $ 322,207      $ 322,207       $ —        $ —     

Available-for-sale securities (1):

          

U.S. Treasury securities

      250        250         —          —     

Interest-bearing deposits

      445        —           445        —     

Commercial paper

      46,478        —           46,478        —     

U.S. agency securities

      354,830        —           354,830        —     

Municipal bonds

      13,154        —           13,154        —     

Corporate securities

      323,463        —           323,463        —     

Foreign government securities

      1,356        —           1,356        —     

Equity securities (1)

      1,275        1,275         —          —     

Foreign currency derivatives (2)

      147        —           147        —     

Liabilities:

          

Foreign currency derivatives (3)

      (473 )      —           (473 )      —     
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total

    $ 1,063,132      $ 323,732       $ 739,400      $ —     
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

(1) Included in either cash and cash equivalents or investments in debt and equity securities in the Company’s Consolidated Balance Sheet at February 29, 2012, in addition to $196.9 million of cash.
(2) Included in Other current assets in the Company’s Consolidated Balance Sheet at February 29, 2012.
(3) Included in Accounts payable and accrued expenses in the Company’s Consolidated Balance Sheet at February 29, 2012.

The following table represents the Company’s investments measured at fair value as of February 28, 2013 (in thousands):

 

     Amortized
Cost		      Gross Unrealized     Aggregate
Fair Value		      Balance Sheet Classification  
             Cash
Equivalent
Marketable
Securities		      Short-term
Marketable
Securities		      Long-term
Marketable
Securities		  
        Gains      Losses(1)             

Money markets

    $ 143,680       $ —         $ —        $ 143,680       $ 143,680       $ —         $ —     

Interest-bearing deposits

      123,518         —           —          123,518         —           123,518         —     

Commercial paper

      54,483         —           —          54,483         39,498         14,985         —     

U.S. agency securities

      360,060         136         (203 )      359,993         7,041         54,485         298,467   

Corporate securities

      311,561         1,262         (132 )      312,691         —           172,250         140,441   

Foreign government securities

      26,902         2         (35 )      26,869         —           26,869         —     

Equity securities

      6         268         —          274         —           274         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 1,020,210       $ 1,668       $ (370 )    $ 1,021,508       $ 190,219       $ 392,381       $ 438,908   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) As of February 28, 2013, there were less than $0.1 million of accumulated unrealized losses related to investments that have been in a continuous unrealized loss position for 12 months or longer.

The following table summarizes the stated maturities of the Company’s investment in available-for-sale securities at February 28, 2013 (in thousands):

 

     Total      Less than
1 Year		      2-3 Years      4-5 Years      More than
5 Years		  

Maturity of short and long term available-for-sale securities

    $ 831,015       $ 392,107       $ 183,928       $ 254,980       $ —     

 

The following table represents the Company’s investments measured at fair value as of February 29, 2012 (in thousands):

 

     Amortized
Cost		      Gross Unrealized     Aggregate
Fair Value		      Balance Sheet Classification  
           Cash
Equivalent
Marketable
Securities		      Short-term
Marketable
Securities		      Long-term
Marketable
Securities		  
        Gains      Losses(1)             

Money markets

    $ 322,207       $ —         $ —        $ 322,207       $ 322,207       $ —         $ —     

U.S. Treasury securities

      250         —           —          250         —           250         —     

Interest-bearing deposits

      445         —           —          445         —           445         —     

Commercial paper

      46,475         3         —          46,478         29,496         16,982         —     

U.S. agency securities

      354,758         172         (100 )      354,830         —           38,943         315,887   

Municipal bonds

      13,103         51         —          13,154         —           13,154         —     

Corporate securities

      324,832         490         (1,859 )      323,463         619         191,893         130,951   

Foreign government securities

      1,355         1         —          1,356         —           1,356         —     

Equity securities

      29         1,246         —          1,275         —           1,275         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 1,063,454       $ 1,963       $ (1,959 )    $ 1,063,458       $ 352,322       $ 264,298       $ 446,838   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) As of February 29, 2012, there were $0.1 million of accumulated unrealized losses related to investments that have been in a continuous unrealized loss position for 12 months or longer.

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