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Component: (Network and Table)
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1055 - Disclosure - Fair Value Measurements (Tables)
(http://fnbcorporation.com/taxonomy/role/NotesToFinancialStatementsFairValueDisclosuresTextBlockTables)
Table(Implied)
Slicers (applies to each fact value in each table cell)
Reporting Entity [Axis]0000037808 (http://www.sec.gov/CIK)
Fair Value Disclosures [Abstract]Period [Axis]
2016-01-01 - 2016-12-31
Fair Value Disclosures [Abstract]
 
Balances of Assets and Liabilities Measured at Fair Value on Recurring Basis

The following table presents the balances of assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis:

 

(in thousands)    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
December 31, 2016                            

Assets Measured at Fair Value

            

Debt securities available for sale

            

U.S. Treasury

    $ —       $ 29,953       $ —       $ 29,953   

U.S. government-sponsored entities

      —         365,098         —         365,098   

Residential mortgage-backed securities

            

Agency mortgage-backed securities

      —         1,252,798         —         1,252,798   

Agency collateralized mortgage obligations

      —         535,974         —         535,974   

Non-agency collateralized mortgage obligations

      —         3         894         897   

Commercial mortgage-backed securities

      —         1,291         —         1,291   

States of the U.S. and political subdivisions

      —         35,849         —         35,849   

Other debt securities

      —         9,487         —         9,487   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total debt securities available for sale

      —         2,230,453         894         2,231,347   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Equity securities available for sale

            

Financial services industry

      —         —         492         492   

Insurance services industry

      148         —         —         148   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total equity securities available for sale

      148         —         492         640   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total securities available for sale

      148         2,230,453         1,386         2,231,987   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Derivative financial instruments

            

Trading

      —         44,951         —         44,951   

Not for trading

      —         9,269         —         9,269   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total derivative financial instruments

      —         54,220         —         54,220   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total assets measured at fair value on a recurring basis

    $ 148       $ 2,284,673       $ 1,386       $ 2,286,207   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities Measured at Fair Value

            

Derivative financial instruments

            

Trading

      —       $ 45,973         —       $ 45,973   

Not for trading

      —         1,294         —         1,294   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total derivative financial instruments

      —         47,267         —         47,267   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total liabilities measured at fair value on a recurring basis

      —       $ 47,267         —       $ 47,267   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(in thousands)    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
December 31, 2015                            

Assets Measured at Fair Value

            

Debt securities available for sale

            

U.S. Treasury

    $ —       $ 29,796       $ —       $ 29,796   

U.S. government-sponsored entities

      —         367,994         —         367,994   

Residential mortgage-backed securities

            

Agency mortgage-backed securities

      —         704,831         —         704,831   

Agency collateralized mortgage obligations

      —         495,830         —         495,830   

Non-agency collateralized mortgage obligations

      —         6         1,184         1,190   

Commercial mortgage-backed securities

      —         4,287         —         4,287   

States of the U.S. and political subdivisions

      —         11,057         —         11,057   

Other debt securities

      —         14,286         —         14,286   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total debt securities available for sale

      —         1,628,087         1,184         1,629,271   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Equity securities available for sale

            

Financial services industry

      97         632         439         1,168   

Insurance services industry

      128         —         —         128   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total equity securities available for sale

      225         632         439         1,296   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total securities available for sale

      225         1,628,719         1,623         1,630,567   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Derivative financial instruments

            

Trading

      —         50,017         —         50,017   

Not for trading

      —         3,185         —         3,185   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total derivative financial instruments

      —         53,202         —         53,202   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total assets measured at fair value on a recurring basis

    $ 225       $ 1,681,921       $ 1,623       $ 1,683,769   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Liabilities Measured at Fair Value

            

Derivative financial instruments

            

Trading

      —       $ 50,510         —       $ 50,510   

Not for trading

      —         1,095         —         1,095   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total derivative financial instruments

      —         51,605         —         51,605   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total liabilities measured at fair value on a recurring basis

      —       $ 51,605         —       $ 51,605   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
  
Additional Information about Assets Measured at Fair Value on Recurring Basis

The following table presents additional information about assets measured at fair value on a recurring basis and for which we have utilized Level 3 inputs to determine fair value:

 

(in thousands)    Equity
Securities		     Residential
Non-Agency
Collateralized
Mortgage
Obligations		     Total  
Year Ended December 31, 2016                   

Balance at beginning of period

    $ 439      $ 1,184      $ 1,623   

Total gains (losses) – realized/unrealized:

       

Included in earnings

      —        —        —   

Included in other comprehensive income

      53        (7 )      46   

Accretion included in earnings

      —        6        6   

Purchases, issuances, sales and settlements:

       

Purchases

      —        —        —   

Issuances

      —        —        —   

Sales/redemptions

      —        —        —   

Settlements

      —        (289 )      (289 ) 

Transfers from Level 3

      —        —        —   

Transfers into Level 3

      —        —        —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Balance at end of period

    $ 492      $ 894      $ 1,386   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Year Ended December 31, 2015

       

Balance at beginning of period

    $ 475      $ 1,420      $ 1,895   

Total gains (losses) – realized/unrealized:

       

Included in earnings

      —        —        —   

Included in other comprehensive income

      20        (4 )      16   

Accretion included in earnings

      —        5        5   

Purchases, issuances, sales and settlements:

       

Purchases

      —        —        —   

Issuances

      —        —        —   

Sales/redemptions

      —        —        —   

Settlements

      —        (237 )      (237 ) 

Transfers from Level 3

      (56 )      —        (56 ) 

Transfers into Level 3

      —        —        —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Balance at end of period

    $ 439      $ 1,184      $ 1,623   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  
Additional Information about Assets Measured at Fair Value on Non-Recurring Basis

For assets measured at fair value on a non-recurring basis still held at the balance sheet date, the following table provides the hierarchy level and the fair value of the related assets or portfolios:

 

(in thousands)    Level 1      Level 2      Level 3      Total  

December 31, 2016

            

Impaired loans

      —       $ 500       $ 5,883       $ 6,383   

Other real estate owned

      —         11,017         3,181         14,198   

December 31, 2015

            

Impaired loans

      —       $ 124       $ 3,704       $ 3,828   

Other real estate owned

      —         5,705         2,126         7,831   
  
Fair Values of Financial Instruments

The fair values of our financial instruments are as follows:

 

            Fair Value Measurements  
(in thousands)    Carrying
Amount		      Fair Value      Level 1      Level 2      Level 3  

December 31, 2016

               

Financial Assets

               

Cash and cash equivalents

    $ 371,407       $ 371,407       $ 371,407       $ —       $ —   

Securities available for sale

      2,231,987         2,231,987         148         2,230,453         1,386   

Securities held to maturity

      2,337,342         2,294,777         —         2,293,091         1,686   

Net loans and leases, including loans held for sale

      14,750,792         14,446,274         —         —         14,464,274   

Derivative assets

      54,220         54,220         —         54,220         —   

Accrued interest receivable

      58,712         58,712         58,712         —         —   

Financial Liabilities

               

Deposits

      16,065,647         16,045,323         13,489,152         2,556,171         —   

Short-term borrowings

      2,503,010         2,503,277         2,503,277         —         —   

Long-term borrowings

      539,494         536,088         —         —         536,088   

Derivative liabilities

      47,267         47,267         —         47,267         —   

Accrued interest payable

      7,612         7,612         7,612         —         —   

December 31, 2015

               

Financial Assets

               

Cash and cash equivalents

    $ 489,119       $ 489,119       $ 489,119       $ —       $ —   

Securities available for sale

      1,630,567         1,630,567         225         1,628,719         1,623   

Securities held to maturity

      1,637,061         1,643,416         —         1,640,721         2,695   

Net loans and leases, including loans held for sale

      12,053,209         11,863,882         —         —         11,863,882   

Derivative assets

      53,202         53,202         —         53,202         —   

Accrued interest receivable

      44,920         44,920         44,920         —         —   

Financial Liabilities

               

Deposits

      12,623,463         12,610,914         10,157,997         2,452,917         —   

Short-term borrowings

      2,048,896         2,048,943         2,048,943         —         —   

Long-term borrowings

      641,480         637,935         —         —         637,935   

Derivative liabilities

      51,605         51,605         —         51,605         —   

Accrued interest payable

      7,457         7,457         7,457         —         —