Rendering

Component: (Network and Table)
Network
1049 - Disclosure - Fair Value Measurements (Tables)
(http://www.baybanks.com/taxonomy/role/NotesToFinancialStatementsFairValueDisclosuresTextBlockTables)
TableStatement [Table]
Slicers (applies to each fact value in each table cell)
Reporting Entity [Axis]0001034594 (http://www.sec.gov/CIK)
Legal EntityEntity [Domain]
Statement [Line Items]Period [Axis]
2016-01-01 - 2016-12-31
Schedule of Balances of Financial Assets and Liabilities Measured at Fair Value on Recurring Basis

The following table presents the balances of financial assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis as of

December 31, 2016 and December 31, 2015:

 

(Dollars in thousands)    Balance      Fair Value Measurements at December 31, 2016 Using  

Description

       Level 1      Level 2      Level 3  

Securities available-for-sale:

            

Corporate bonds

    $ 7,704      $ —        $ —        $ 7,704  

U. S. Government agencies

      25,313        —          25,313        —    

State and municipal obligations

      18,156        —          18,156        —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total securities available-for-sale:

    $ 51,173      $ —        $ 43,469      $ 7,704  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Mortgage servicing rights

    $ 671      $ —        $ —        $ 671  

Defined benefit plan assets:

            

Mutual funds - fixed income

    $ 1,041      $ 1,041      $ —        $ —    

Mutual funds - equity

      1,649        1,649        —          —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total defined benefit plan assets

    $ 2,690      $ 2,690      $ —        $ —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     Balance      Fair Value Measurements at December 31, 2015 Using  
Description       Level 1      Level 2      Level 3  

Securities available-for-sale:

            

Corporate bonds

    $ 3,945      $ —        $ —        $ 3,945  

U. S. Government agencies

      21,288        1,216        20,072        —    

State and municipal obligations

      28,857        —          28,857        —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total securities available-for-sale:

    $ 54,090      $ 1,216      $ 48,929      $ 3,945  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Mortgage servicing rights

    $ 658      $ —        $ —        $ 658  

Defined benefit plan assets:

            

Cash and cash equivalents

    $ 3      $ 3      $ —        $ —    

Mutual funds - fixed income

      1,119        1,119        —          —    

Mutual funds - equity

      1,684        1,684        —          —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total defined benefit plan assets

    $ 2,806      $ 2,806      $ —        $ —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
  
Reconciliation of Items Using Level Three Inputs

The reconciliation of items using Level 3 inputs is as follows:

 

(Dollars in thousands)

    MSRs      Corporate
Bonds		  
     

Balance, January 1, 2016

    $ 658      $ 3,945  

Purchases

      —          3,750  

Impairments

      —          —    

Fair value adjustments

      13        9  

Sales

      —          —    
  

 

 

     

 

 

  

Balance, December 31, 2016

    $ 671      $ 7,704  
  

 

 

     

 

 

  
  
Summary of Assets Measured at Fair Value on Nonrecurring Basis

The following table summarizes the Company’s assets that were measured at fair value on a nonrecurring basis at the end of the respective period.

 

            Fair Value Measurements at December 31, 2016 Using  
(Dollars in thousands)    Balance as of                       

Description

    December 31, 2016      Level 1      Level 2      Level 3  

Impaired Loans, net

    $ 2,774      $ —        $ —        $ 2,774  

Other real estate owned, net

      2,494        —          —          2,494  

 

            Fair Value Measurements at December 31, 2015 Using  
     Balance as of                       

Description

    December 31, 2015      Level 1      Level 2      Level 3  

Impaired Loans, net

    $ 3,868      $ —        $ —        $ 3,868  

Other real estate owned, net

      1,870        —          —          1,870  
  
Summary of Quantitative Fair Value Measurements for Level 3

The following table displays quantitative information about Level 3 Fair Value Measurements as of December 31, 2016:

 

(Dollars in thousands)

    Balance as of
December 31, 2016		      Valuation
Technique		      Unobservable
Input		      Range
(Weighted
Average)		  
           

Impaired Loans, net

    $ 2,774        Discounted appraised value        Selling Cost        10% - 20% (16% ) 
           Lack of Marketability        50% (50% ) 

Other real estate owned, net

      2,494        Discounted appraised value        Selling Cost        3% - 13% (5% ) 
           Lack of Marketability        10% - 20% (11% ) 

The following table displays quantitative information about Level 3 Fair Value Measurements as of December 31, 2015:

 

(Dollars in thousands)

    Balance as of
December 31, 2015		      Valuation
Technique		      Unobservable
Input		      Range
(Weighted
Average)		  
           

Impaired Loans, net

    $ 3,868        Discounted appraised value        Selling Cost        10% - 25% (13% ) 
           Lack of Marketability        50% - 60% (51% ) 

Other real estate owned, net

      1,870        Discounted appraised value        Selling Cost        3% - 13% (4% ) 
           Lack of Marketability        10% - 20% (12% ) 
  
Estimated Fair Values of Financial Instruments

The estimated fair values of financial instruments are shown in the following table. The carrying amounts in the table are included in the balance sheet under the applicable captions.

 

                   Fair Value Measurements at December 31, 2016 Using  
(Dollars in thousands)    Balance as of      Fair Value as of                       

Description

    December 31, 2016      December 31, 2016      Level 1      Level 2      Level 3  

Financial Assets:

               

Cash and due from banks

    $ 4,851      $ 4,851      $ 4,851      $ —        $ —    

Interest-bearing deposits

      7,501        7,501        7,501        —          —    

Certificates of deposit

      4,216        4,216        —          4,216        —    

Federal funds sold

      2,350        2,350        2,350        —          —    

Securities available-for-sale

      51,173        51,173        —          43,469        7,704  

Restricted securities

      2,649        2,649        —          —          2,649  

Loans, net

      381,537        384,468        —          —          384,468  

Loans held for sale

      276        276        —          —          276  

Accrued interest receivable

      1,372        1,372        —          1,372        —    

Mortgage servicing rights

      671        671        —          —          671  

Financial Liabilities:

               

Non-interest-bearing liabilities

    $ 74,799      $ 74,799      $ 74,799      $ —        $ —    

Savings and other interest-bearing deposits

      178,869        178,869        —          178,869        —    

Time deposits

      128,050        127,497        —          —          127,497  

Securities sold under repurchase agreements

      18,310        18,310        —          18,310        —    

FHLB advances

      35,000        35,668        —          35,668        —    

Subordinated debt

      6,860        7,000        —          —          7,000  

Accrued interest payable

      331        331        —          331        —    

 

                   Fair Value Measurements at December 31, 2015 Using  
(Dollars in thousands)    Balance as of      Fair Value as of                       

Description

    December 31, 2015      December 31, 2015      Level 1      Level 2      Level 3  

Financial Assets:

               

Cash and due from banks

    $ 4,969      $ 4,969      $ 4,969      $ —        $ —    

Interest-bearing deposits

      15,330        15,330        15,330        —          —    

Certificates of deposit

      5,735        5,735        —          5,487        248  

Federal funds sold

      271        271        271        —          —    

Securities available-for-sale

      54,090        54,090        1,216        48,929        3,945  

Restricted securities

      2,731        2,731        —          —          2,731  

Loans, net

      343,323        347,500        —          —          347,500  

Loans held for sale

      270        270        —          —          270  

Accrued interest receivable

      1,318        1,318        —          1,318        —    

Mortgage servicing rights

      658        658        —          —          658  

Financial Liabilities:

               

Non-interest-bearing liabilities

    $ 65,842      $ 65,842      $ 65,842      $ —        $ —    

Savings and other interest-bearing deposits

      166,628        166,628        —          166,628        —    

Time deposits

      127,388        127,433        —          —          127,433  

Securities sold under repurchase agreements

      7,161        7,161        —          7,161        —    

FHLB advances

      40,000        40,855        —          40,855        —    

Subordinated debt

      6,844        7,000        —          —          7,000  

Accrued interest payable

      318        318        —          318        —