TELEFONICA BRASIL S.A. | CIK:0001066119 |

a)

Fixed and mobile telephony services provided by Telefónica Group companies;

b)

Digital TV services provided by Media Networks Latino America;

c)

Lease and maintenance of safety equipment provided by Telefônica Inteligência e Segurança Brasil;

d)

Corporate services passed through at the cost effectively incurred for these services;

e)

Right to use certain software licenses, including maintenance and support, provided by Telefónica Global Technology

f)

International transmission infrastructure for several data circuits and roaming services provided by Telxius Cable Brasil, Telefónica International Wholesale Services Espanha, Telefónica USA; and Media Net Br;

g)

Transactions with Terra Group companies based abroad, relating to the purchase of internet content, advertising and auditing services. On July 3, 2017, TData (a wholly-owned subsidiary of the Company) acquired the controlling interest in Terra Networks Brasil, note 1.c.1). Therefore, the balances presented in the result table refer to the period from January to June 2017;

h)

Marketing services provided by Terra Group companies;

i)

Advertising services, sale of postal solutions and development and sale of content provided by Terra Networks Brasil. On July 3, 2017, TData (a wholly-owned subsidiary of the Company) acquired the controlling interest in Terra Networks Brasil, note 1.c.1). Therefore, the balances presented in the result table refer to the period from January to June 2017;

j)

Data communication services and integrated solutions provided by Telefónica International Wholesale Services Espanha and Telefónica USA;

k)

Long distance call and international roaming services provided by companies of Telefónica Group;

l)

Sundry expenses and costs to be reimbursed by companies of Telefónica Group;

m)

Brand Fee for assignment of rights to use the brand paid to Telefónica;

n)

Stock option plan for employees of the Company related to acquisition of Telefónica shares;

o)

Cost Sharing Agreement (CSA) for digital-business related expenses reimbursed to Telefónica Digital;

p)

Leases/rentals of Telefónica Group companies’ buildings;

q)

Financial Clearing House roaming, inflows of funds for payments and receipts arising from roaming operation between group companies operated by Telfisa;

r)

Integrated e-learning, online education and training solutions provided by T.Learning Services Brasil;

s)

Factoring transactions, credit facilities for services provided by the Group’s suppliers;

t)

Social investment in Fundação Telefônica, innovative use of technology to enhance learning and knowledge, contributing to personal and social development;

u)

Contracts or agreements assigning user rights for cable ducts, optical fiber duct rental services, and right-of-way related occupancy agreements with several highway concessionaires provided by Companhia AIX;

v)

Adquira Sourcing platform - online solution provided by Telefónica Compras Electrónicas to transact purchase and sale of all types of goods and services;

w)

Digital media; marketing and sales, in-store and outdoor digital marketing services provided by Telefônica On The Spot Soluções Digitais Brasil;

x)

Sale/transfer of the Company’s towers and customer portfolio to Telxius Torres Brasil; and

y)

Logistics operator, messenger and motorcycle courier services provided by Telefônica Transportes e Logística. The amounts for the year of 2015 refer to the period from January to October 2015, the month in which this company was acquired by TData.

Balance Sheet - Assets

At 12/31/17

At 12/31/16

Cash and

Cash and

Type of 

cash

Accounts

cash

Accounts

Companies

transaction

equivalents

receivable, net

Other assets

equivalents

receivable, net

Other assets

Parent Companies

SP Telecomunicações Participações

d) / l)

 —

531

46

 —

94

9,618

Telefónica LatinoAmerica Holding  

l)

 —

 —

135,486

 —

 —

206,619

Telefónica

l)

 —

492

158

 —

 —

633

 —

1,023

135,690

 —

94

216,870

Other Group companies

Colombia Telecomunicaciones ESP

k)

 —

1,210

4,505

 —

2,641

3,900

Media Networks Brasil Soluções Digitais

a) / d)

 —

1,017

2,106

 —

81

59

Pegaso PCS

k)

 —

2,757

 —

 —

6,163

 —

T.O2 Germany GMBH CO. OHG

k)

 —

22,315

 —

 —

9,849

 —

Telcel Telecom. Celulares C. A.

k)

 —

6,067

 —

 —

6,180

 —

Telefônica Digital España

l)

 —

1,929

 —

 —

 —

 —

Telefônica Factoring do Brasil

a) / d) / l)

 —

12,337

93

 —

4,927

22

Telefónica Global Technology

l)

 —

 —

13,600

 —

1,614

11,244

Telefônica Inteligência e Segurança Brasil

a) / d) / l)

 —

271

1,013

 —

868

945

Telefónica International Wholesale Services Espanha

 j)

 —

69,087

 —

 —

82,613

 —

Telefônica Learning Services Brasil

a)

 —

175

 —

 —

64

 —

Telefónica Moviles Argentina

k)

 —

7,194

 —

 —

6,288

 —

Telefónica Moviles Del Chile

k)

 —

539

387

 —

10,207

337

Telefónica Moviles Del Espanha

k)

 —

8,918

 —

 —

9,220

 —

Telefônica Serviços Empresariais do Brasil

a) / d) / p)

 —

2,938

2,355

 —

2,518

2,410

Telefonica UK LTD.(O2 UK LTD)

k)

 —

1,350

 —

 —

8,809

 —

Telefónica USA

j)

 —

6,248

 —

 —

3,550

 —

Telfisa

q)

9,523

 —

 —

78,070

 —

 —

Telxius Cable Brasil

a) / d) / p)

 —

28,981

819

 —

11,513

2,678

Telxius Torres Brasil  (1)

d) / l) / p) / x)

 —

14,666

5,106

 —

13,842

3,709

Terra Networks Chile, Terra Networks México, Terra Networks Perú e Terra Networks Operation

g) / h)

 —

8,159

 —

 —

 —

 —

Terra Networks Brasil

a) / d) / l)

 —

 —

 —

 —

5,499

7,596

Other

a) / d) / g) / h) / k) / l) / p)

 —

3,840

1,059

 —

4,366

909

9,523

199,998

31,043

78,070

190,812

33,809

Total

9,523

201,021

166,733

78,070

190,906

250,679

Current assets

9,523

201,021

164,249

78,070

190,906

247,863

Noncurrent assets

 —

 —

2,484

 —

 —

2,816

Balance Sheet - Liabilities

At 12/31/17

At 12/31/16

Trade

Trade

accounts

accounts

payable and

payable and

Type of

other

Other

other

Other

Companies

transaction

payables

liabilities

payables

liabilities

Parent Companies

SP Telecomunicações  Participações

l)

6,656

15,000

 —

533

Telefónica LatinoAmerica Holding 

l)

86

 —

109

 —

Telefónica

l) / m) / n)

1,205

99,950

2,236

84,759

7,947

114,950

2,345

85,292

Other Group companies

Colombia Telecomunicaciones S.A. ESP

k)

471

 —

2,675

 —

Companhia AIX de Participações

u)

1,915

 —

1,835

 —

Fundação Telefônica

t)

 —

137

 —

52

Media Networks Latina America SAC

b)

4,248

 —

32,398

 —

Media Networks Brasil Soluções Digitais

f)

33,751

318

11,821

318

Pegaso PCS

k)

388

 —

2,452

 —

T.O2 Germany GMBH CO. OHG

k)

5,477

 —

4,409

 —

Telcel Telecom. Celulares C. A.

k)

5,240

 —

4,721

 —

Telefónica Compras Electrónicas

v)

24,311

 —

24,196

 —

Telefônica Digital España

l) / o)

46,645

 —

35,347

 —

Telefônica Factoring do Brasil

l) / s)

 —

146

 —

6,154

Telefónica Global Technology

e) / l)

15,671

 —

15,169

 —

Telefônica Inteligência e Segurança Brasil

c) / l)

15,336

27

26,516

27

Telefónica International Wholesale Services Espanha

f)

44,240

 8

50,121

 8

Telefônica Learning Services Brasil

r)

37,931

 —

16,328

 —

Telefónica Moviles Argentina

k)

3,865

 —

13,997

 —

Telefónica Moviles Del Chile

k)

963

 —

10,673

 —

Telefónica Moviles Del Espanha

k)

3,589

 —

4,671

 —

Telefônica Serviços Empresariais do Brasil

d)

 —

376

112

1,042

Telefonica UK LTD.(O2 UK LTD)

k)

89

 —

3,868

 —

Telefónica USA

f)

 —

171

14,283

168

Telxius Cable Brasil

f)

44,037

2,068

52,210

2,068

Telxius Torres Brasil (1)

x) / l)

37,718

7,757

33,178

15,991

Terra Networks México, Terra Networks Perú e Terra Networks Operation

h)

7,633

 —

 —

 —

Terra Networks Brasil

i)

 —

 —

3,360

1,209

Other

g) / h) / k) / l) / w)

9,379

29

14,555

29

342,897

11,037

378,895

27,066

Total

350,844

125,987

381,240

112,358

Current liabilities

350,844

124,749

381,240

110,449

Noncurrent liabilities

 —

1,238

 —

1,909

Income statement

2017

2016

2015

Cost, despesas

Cost, despesas

Cost, despesas and

and other

and other

other

expenses

expenses

expenses

Operating

(revenues)

Financial

Operating

(revenues)

Financial

Operating

(revenues)

Financial

Companies

Type of transaction

revenues

operating

result

revenues

operating

result

revenues

operating

result

Parent Companies

SP Telecomunicações  Participações

d) / l)

 —

268

 —

 —

67

 —

 —

(94)

(146)

Telefónica LatinoAmerica Holding 

l)

 —

36,523

11,030

 —

87,526

4,348

 —

134,958

(14,383)

Telefónica

l) / m) / n)

 —

(331,684)

(996)

 —

(319,708)

(9,727)

 —

(343,453)

(28,714)

 —

(294,893)

10,034

 —

(232,115)

(5,379)

 —

(208,589)

(43,243)

Other Group companies

Colombia Telecomunicaciones S.A. ESP

k)

349

(10)

604

217

(2,845)

(926)

389

(1,742)

1,165

Companhia AIX de Participações

a) / u)

36

(22,738)

 —

67

(21,316)

 —

32

(19,216)

 —

Fundação Telefônica

a) / t)

 —

(11,395)

 —

-

(10,530)

 —

 —

(10,283)

 —

Media Networks Brasil Soluções Digitais

a) / d) / f)

600

(57,176)

 —

572

(3,451)

 —

 —

-

 —

Media Networks Latina America SAC

b)

 —

(33,133)

(516)

-

(17,133)

(50)

 —

(39,234)

 —

Pegaso PCS

k)

170

536

 —

86

(5,991)

 —

147

(2,650)

 —

T. Learning Services Brasil

a) / r)

292

(54,782)

 —

 2

(47,544)

1,311

140

(44,825)

 —

T.O2 Germany GMBH CO. OHG

k)

75

(1,409)

 —

45

(4,527)

 —

917

(2,329)

 —

Telefónica Compras Electrónicas

v)

 —

(29,062)

 —

 —

(42,889)

 —

 —

(13,692)

 —

Telefônica Digital España

l) / o)

 —

(81,893)

(2,600)

 —

(44,872)

(1,262)

 —

(46,096)

(6,200)

Telefônica Factoring do Brasil

a) / d) / l) / s)

69

828

61

41

200

 —

36

33

55

Telefónica Global Technology, S.A.U.

e) / l)

 —

(36,395)

40

 —

(28,933)

(756)

 —

(10,262)

806

Telefônica Inteligência e Segurança Brasil 

a) / c) / d) / l)

706

(40,918)

 —

1,041

(39,709)

389

976

(25,636)

 —

Telefónica International Wholesale Services Espanha

f) / j)

56,728

(49,960)

(2,564)

72,520

(56,293)

(15,008)

82,667

(57,952)

41,386

Telefónica Moviles Argentina

k)

3,746

6,147

 —

3,072

(9,112)

 —

3,053

(10,728)

 —

Telefónica Moviles Del Chile

k)

1,586

(2,196)

52

1,074

(1,096)

(80)

731

(4,236)

100

Telefónica Moviles Del Espanha

k)

1,048

(1,969)

 —

(836)

(2,170)

 —

2,938

(3,823)

 —

Telefônica Serviços Empresariais do Brasil

a) / d) / p)

286

(989)

 —

118

867

(43)

934

(7,402)

 —

Telefonica UK LTD.(O2 UK LTD)

k)

1,163

(1,374)

 —

 5

(994)

 —

2,841

(1,987)

 —

Telefónica USA

f) / j)

2,392

(2,322)

(2,035)

2,998

(14,970)

(349)

3,542

(18,429)

1,970

Telxius Cable Brasil

a) / d) / f) / p)

15,044

(200,536)

787

17,624

(246,595)

244

14,188

(251,717)

 —

Telefônica Transportes e Logística

a) / d) / l) / q) / z)

 —

 —

 —

 —

 —

 —

1,710

(55,367)

 —

Telxius Torres Brasil  (1)

d) / l) / p) / x)

 —

(107,373)

 —

31

(72,460)

1,929

 —

 —

 —

Terra Networks Chile, Terra Networks México, Terra Networks Perú e Terra Networks Operation

g) / h)

 —

(9,782)

(120)

 —

 —

 —

 —

 —

 —

Terra Networks Brasil

a) / d) / l) / i)

2,485

(10,719)

 —

16,483

(17,884)

1,194

1,285

(21,408)

 —

Other

a) / d) / g) / h) / k) / l) / p) / w) / x)

3,537

(14,608)

41

1,683

(23,677)

1,216

2,582

(11,190)

385

90,312

(763,228)

(6,250)

116,843

(713,924)

(12,191)

119,108

(660,171)

39,667

Total

90,312

(1,058,121)

3,784

116,843

(946,039)

(17,570)

119,108

(868,760)

(3,576)

(1)

In March 2016, the Company entered into a purchase and sale agreements for infrastructure and assignment of leases, pooling and other covenants ("Agreement") with Telxius Torres Brasil Ltda (a Telefónica subsidiary). The subject matter of the agreement is the purchase and sale of 1,655 tower structures, assignment of current rental agreements for their sites and shared-use/ pooling agreements. The total amount involved was R$760,000, comprising R$719,101 relating to the tower infrastructures and R$40,899 relating to the customer portfolio.

Impacts on the Balance Sheet

Description

Balance Sheet Group

R$ thousands

Amounts receivable from Telxius Torres Brasil Ltda

Related-party receivables (1)

760,000

Amount of write-offs of residual values of towers

Property, plan and equipment (note 12)

(99,210)

Value of towers classified as finance lease

Finance lease (Note 20)

2,674

Value of towers awaiting for contractual conditions for transfer

Deferred revenues (Note 19)

140,846

(1)

On April 8, 2016, Telxius Torres Brasil Ltda settled the amount of R$760,000 in favor of the Company relating to this transaction, which is classified in the statement of cash flows as cash received from sale of PP&E items.

Impacts on the Statement of Income

Description

DRE Group

R$ thousands

Value of disposal of towers (except retention and financial lease)

Other operating revenues (expenses), net (Note 25)

575,580

Value of write-off of residual amount

Other operating revenues (expenses), net (Note 25)

(99,210)

Value of customer portfolio

Other operating revenues (expenses), net (Note 25)

40,899

Amount of PIS and Cofins charged on customer portfolio

Other operating revenues (expenses), net (Note 25)

(3,783)

Effect on operating income

513,486

Amount of IR and CS levied on towers and customer portfolio

Income and social contribution taxes (Note 27)

(174,585)

Net effect on transaction income

Net effect on transaction income

338,901